2011境外基金北美債券最讚

【聯合晚報╱記者楊雅婷╱台北報導】全球兩大經濟體美國和中國股市去年呈現兩樣情，道瓊工業指數2011年漲幅超過5%，領漲其他全球主要股市，但上證綜指卻重挫22%。反觀境外股票基金市場，中國和印度基金去年績效表現最差，跌幅有三到四成，而表現較佳的屬於生技基金和部分美國基金；而以基金...

【聯合晚報╱記者楊雅婷╱台北報導】

全球兩大經濟體美國和中國股市去年呈現兩樣情，道瓊工業指數2011年漲幅超過5%，領漲其他全球主要股市，但上證綜指卻重挫22%。反觀境外股票基金市場，中國和印度基金去年績效表現最差，跌幅有三到四成，而表現較佳的屬於生技基金和部分美國基金；而以基金類別來看，北美債券基金報酬率7.7%最靚，大中華股票基金跌幅逾兩成敬陪末座。

歐債危機讓2011年的全球金融市場嚇破膽，但以主要市場來說，美國不論是股市和債市去年表現相對優異，根據統計，截至去年12月21日，美國股、債兩大市場去年全年大舉吸金172億與1414億美元，推升報酬率逾5%與9%，資金明顯回流美國市場。

而觀察境外基金整體表現，股票型基金以公共事業、生技和美國基金相對強勢，其中，富蘭克林公用事業基金去年報酬率高達19.44%，表現異軍突起，德盛德利全球生物科技基金績效也超過一成，至於黃金價格近期雖下跌，但寶來黃金期貨信託基金去年績效仍有7.26%。至於表現最差的仍集中在印度和中國基金，匯豐環球投資基金的印度股票基金跌幅就超過45%，愛德蒙得洛希爾中國基金跌幅也有38.91%。

至於境外債券型基金方面，歐洲可轉債基金表現最差，跌幅多超過一成，不過，英鎊和美元債券基金相對亮眼，PIMCO英鎊長期債券基金漲幅就有27.44%，富達和百利達的美元債券基金績效也都有12-13%。

觀察境外基金的各類別表現，北美債券基金績效7.7%最高，其次為生技醫療股票基金的4.5%，全球、歐洲、亞太債券基金報酬率也有2%左右，不過，新興市場股票和大中華股票基金相對慘烈，跌幅都超過兩成，日本、亞太股票基金跌幅也都有一成以上。

摩根全球發現基金經理人田克杰表示，面對歐債陰霾及全球經濟成長放緩的威脅，美國經濟表現依舊持穩、企業獲利強勁，加上貨幣政策不僅維持在低利率水準，操作空間亦將隨通膨和緩而加大，有助於美股在不確定性釐清後的反彈表現。目前美股的預估本益比約11.3倍，低於長期平均值，相當具有投資價值，此外，今年還有總統選舉行情蓄勢待發，因此成熟股市的布局，建議維持美國市場為主。