投資等級債、高收益公司債、通膨連結債 【聯合晚報╱記者嚴珮華╱台北報導】 2011年債券表現優於股票,債市牛市可望延續到2012年嗎?富達證券指出,歐洲主權債是否違約將持續是2012股債市的焦點,除布局有防禦性強的資產美名的特定國家公債外,固定收益資產配置可著眼於投資等級債券、高...
【聯合晚報╱記者嚴珮華╱台北報導】
2011年債券表現優於股票,債市牛市可望延續到2012年嗎?富達證券指出,歐洲主權債是否違約將持續是2012股債市的焦點,除布局有防禦性強的資產美名的特定國家公債外,固定收益資產配置可著眼於投資等級債券、高收益公司債、甚至是通膨連結債券。
富達全球固定收益投資長安德魯‧威爾斯(Andrew Wells)最近發表2012年債市展望,他認為,歐債危機正以驚人的速度席捲歐陸,也將影響全球股債新場,2012年可預見歐元走貶、歐洲央行(ECB)持續採取量化寬鬆政策。他認為適合的投資標的,特別是投資等級債券、高收益公司債,甚至是通膨連結債券。
富達美元債券基金經理人瑞克‧帕特爾(Rick Patel)表示,預期美元表現將優於歐元。2011年美、英公債和抗通膨債券牛氣沖天,表現領先各類固定收益資產,2012年還有表現機會,這些市場視為「資金避風港」的投資等級公債不能偏廢,富達證券指出,投資人不宜將雞蛋都放在同一籃子裡,固定收益的投資組合宜採複合型式,布局在公債、類公債/主權債或是機構債、公司債、高收益債或新興市場債券等資產上。
第一金投信全球高收益債券基金經理人徐建華表示,月配息債券基金已是近幾年國人投資新寵,就債券基金來看,後金融海嘯以來,美國高收益公司無論是企業財務狀況、流動現金部位或利息償付能力均有提升,因違約率偏低、資本利得可期,加上殖利率相對誘人,使得高收益債已成為投資人資產配置不可或缺的一環,尤其在全球經濟不確定仍高的情況下,月配息基金更是備受民眾青睞。
徐建華指出,投資人該選擇配息型或不配息型債券基金,端視投資人的風險承受度與理財目標而定,若選擇月配息基金投資的好處是,無論市場如何變化,均有機會領取債息,就像包租公或包租婆一樣,房價或許會因為市況而有所漲跌,但都可獲得較穩定的房租收入。
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